Криптовалюты и их ценность: краткое введение в механизмы нового типа технологий
Актив или валюта? Этот вопрос очень тесно связан с тем, как криптовалюты поддерживают свою ценность.
Соединенные Штаты официально объявили, что криптовалюты следует рассматривать как актив, а не как валюту. Однако не все страны согласны с этим. Некоторые страны приравнивают их к бумажным деньгам, другие сравнивают цифровые валюты, больше как физические активы. Однако, бесспорно, что cryptocurrencies имеют реальную ценность, но почему?
Предположим, вы попробуете Bitvavo или узнать курс биткойна через другую удобную криптовалютную биржу. Вы довольно быстро узнаете, что цена BTC не опускалась ниже 2017 долларов с 1.000 года и не опускалась ниже 2018 долларов с 5.000 года. С момента своего создания BTC добился устойчивого роста своей стоимости. Уже одно это делает Биткойн прибыльным активом - особенно для тех, кто был с ним с самого начала. Взгляд на другие криптовалюты показывает, что они не стоят столько же, сколько Биткойн, но они тоже остаются довольно стабильными в своих рыночных ценах. Очень немногие из наиболее известных криптовалют полностью теряют свою рыночную стоимость.
Однако тот факт, что монеты и токены криптовалюты обычно не основаны на физических активах, порождает вопрос о том, откуда они получают свою ценность и как они ее хранят?
Основы
Непосредственный взгляд на Биткойн, самую раннюю модель традиционных криптовалют, показывает, что практическое применение таблицы экономического умножения идет полным ходом. Биткойн получает свою ценность в основном из концепции "Искусственный дефицит". Концепция, тесно связанная с теорией спроса и предложения и стоимостной базой для большинства типов бумажных денег, включая доллар США.
Искусственный дефицит, по сути, создает ценность, основанную на том факте, что люди чего-то хотят, а получить это могут немногие. То, что требуется, не обязательно должно быть подкреплено или покрыто действительно полезным активом. Как вы помните, доллар США не основывался на стоимости золота с 1970-х годов, но по-прежнему имеет социальную ценность. Это потому, что большое количество людей считает, что доллар или даже биткойн имеют ценность. Они обменивают на него вещи и хотят владеть им. Это придает валютам ценность и способствует развитию их цен.
Искусственная нехватка здесь, прежде всего, означает, что предложение любого объекта ограничено по сравнению с его спросом. Цель состоит в том, чтобы всегда было больше спроса, чем предложения. Классические активы, такие как золото и бриллианты, работают точно так же. Иногда эта взаимосвязь между спросом и предложением связана с тем, что торгуемый ресурс ограничен (как в случае золота и биткойнов). Другие настаивают на том, что только определенные количества бесконечного ресурса создаются или высвобождаются в любой момент времени (как в случае с алмазами и долларом).
Технологии
Еще одна движущая сила, определяющая ценность криптовалют, - это технология, лежащая в основе монеты или токена. Децентрализованная система учета на блокчейне, которая делает криптовалюты настолько уникальными, предлагает почти бесконечное количество возможностей применения. Например, Ethereum, Cardano и VeChain Thor используют принципы технологии блокчейн для создания других типов чрезвычайно полезных технологий.
Эти токены получают значительную часть своей стоимости из-за желания масс получить доступ к своим конкретным технологиям - во многом как стоимость акций Apple, которая резко выросла после появления iPhone. Акции Apple представляют собой долю в популярной и многообещающей технологии, которую трудно найти где-либо еще.
Механизм консенсуса
То, как определенная криптовалюта достигает консенсуса, немаловажно влияет на ее стоимость. Консенсус относится к протоколам, которые криптовалюта использует для проверки своих транзакций. В случае механизма консенсуса доказательства работы или доказательства работы (как используется в Биткойне) протокол проверки может быть очень энергоемким - другими словами, он требует большой вычислительной мощности. Это делает биткойны очень дорогими для проверки, что, в свою очередь, является частью стоимости.
Есть и другие виды валидации, которые не так энергоемки. Например, механизм консенсуса Proof of Stake. Хотя здесь для проверки транзакций требуется гораздо меньше энергии, для этих типов протоколов консенсуса часто требуется более крупная сеть с большим количеством узлов (акционеров), по которым распределяются токены. Это связано с тем, что акционеры торгуются за свое право на валидацию, и их шансы увеличиваются, например, за счет владения большим количеством токенов. Это также делает жетоны более желанными и увеличивает их ценность.
Принятие
Возможно, наиболее очевидным фактором, влияющим на стоимость криптовалюты, является ее использование - здесь также используется принятие валюты. Чем больше людей используют определенную монету или жетон или взаимодействуют с ним каким-либо образом, тем больше вероятность того, что его ценность будет постоянно расти.
Это касается не только трейдеров на криптобиржах, но и трейдеров, конечных пользователей и разработчиков! Все, что улучшает доступность или удобство использования конкретной криптовалюты, увеличивает ее ценность. Поэтому, если вы видите большой потенциал в определенной криптовалюте, вам следует не только покупать ее и владеть ею, но также рекламировать ее и взаимодействовать с ней. В конечном счете, вы, пользователь, возможно, оказываете наибольшее влияние на стоимость криптовалюты!
